Czy to już bessa na DAX? Marcowy przegląd niemieckich spółek

Silne spadki na początku lutego na rynkach akcji przeszły niemal bez echa, wydaje się, że to tylko korekta i rynki szybko powrócą do wzrostów. Jak na tego typu odwrót od szczytu panuje duży spokój. Inwestorzy zostali w ostatnich latach bardzo rozpieszczeni przez banki centralne i dodruk pieniądza, wierząc, że hossa będzie trwać wiecznie. W tym wpisie przyjrzę się indeksom giełdowym oraz spółkom wchodzącym w skład DAX.

Tymczasem SP500 zbliżył się do średniej 200-sesyjnej na odległość taką jak przed wyborami Donalda Trumpa na prezydenta w 2016 roku i obecnie trwa desant na ten silny bastion byków (2550 pkt) mający na celu uruchomienie zleceń obronnych stop loss. Kłopoty zapowiadała już miesięczna świeca objęcia bessy, przerywając imponującą sekwencję wzrostową.

Wall Street nadal pozostaje silniejsza względem rynków europejskich, gdzie niemiecki DAX po pierwsze dokonał odwrotu tworząc podwójny szczyt i łapiąc w pułapce inwestorów grających na wybicie w górę po czym już podczas lutowej wyprzedaży sforsował za jednym zamachem (podkreślam JEDNYM) długoterminową dwusetkę (SMA200). Co ciekawe DAX od szczytu odjechał już 12%, czyli technicznie jest w bessie.

Odbicie było dużo słabsze niż na Wall Street, chociaż w krótkim terminie dzienna świeca wzrostowa na 550 pipsów robi wrażenie, potem jakby byki straciły rezon i w konsekwencji doczekaliśmy się ledwo zniesienia 30%, nie mówiąc już o re-teście od dołu średniej. Kłopoty można było już zobaczyć w komponentach indeksu DAX, mało kto wie, że 4 z największych spółek niemieckich „trzyma”  niemal 40% całego indeksu DAX a 2 z nich już są po sierpniowym denkiem.

Spółki DAX

Chodzi tu o chemiczny BAYER i informatyczny SAPSIEMENS stoi na krawędzi na BASF czyli również sektor chemiczny wkrótce może podzielić los Bayera. Nasuwa się tu prosty wniosek przeważania spółki BASF nad samym indeksem bądź słabszym Bayerem a nawet sprzedawanie najsłabszej spółki DAX kosztem indeksu SP500 w strategii long/short. Dodatkowo Siemens wypłacił dywidendę w lutym (ponad 3%) i nie będzie presji na kupno inwestorów długoterminowych.

DAX Futures

DAX Futures próbuje bronić 12 tyś punktów, spodziewam się tu napływu ofert kupna, trudno jednak powiedzieć czy będą to bidy zamykające krótkie pozycje czy otwierane nowe longi. Zbyt duże narastanie longów mogłoby spowodować chęć „przewiezienia” dół… podobnie było w sierpniu, tamten dołek jest dla mnie kluczowym punktem odniesienia. Wtedy wystąpiła pułapka na byki, ale wówczas SMA 200 wytrzymała i nastąpił short-squeeze (wyciskanie krótkich pozycji). Obecnie sytuacja jest zgoła inna i próba gry na to samo co w sierpniu może się okazać jeszcze większym wariactwem 🙂

Nie jest jeszcze na rynku niemieckim tak źle, istnieją spółki które radzą sobie bardzo dobrze i może to nimi warto się zainteresować np. Deutsche Post z 20-procentowym udziałem skarbu państwa czy Lufthansa.

PRO SIEBEN

Jest też spółka, która mocno się wyróżnia i w lutym szła pod prąd, wybijając się z trójkąta aktywując jedną z moich ulubionych formacji 1-2-3, dla niektórych może to być głowa z ramionami. Po reakcji na domknięcie luki bessy cena może spaść do SMA200 a następnie powinna kontynuować trend wzrostowy do okolic 38euro. Zwracam uwagę na wysoki wolumen na dnie – ponad 10 milionów akcji.


Moje codzienne analizy DAX możesz czytać na portalu comparic pod tagiem Guten Morgen DAX

2 thoughts on “Czy to już bessa na DAX? Marcowy przegląd niemieckich spółek

  • Jan Zac

    Hello ,

    I saw your tweets and thought I will check your website. Have to say it looks very good!

    Regards
    Jan Zac

    Odpowiedz
  • bren555

    No proszę, kto by o tym pomyślał jeszcze niedawno…

    Odpowiedz

Leave a comment

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *